گروه تحلیل”نوای صنعت” بررسی کرد؛ عملکرد مهرماه ۱۴۰۵ شرکت آهن و فولاد ارفع، از فاصله معنادار میان رشد تولید و افزایش درآمد فروش حکایت دارد؛ فاصله‌ای که بررسی اجزای درآمدی شرکت، نقش تغییر ترکیب بازار فروش و ورود درآمدهای صادراتی را در آن برجسته می‌کند. بر اساس داده‌های منتشرشده در کدال، عملکرد واحد فولادسازی ارفع، تولید شمش فولادی شرکت در مهرماه به ۸۶ هزار و ۵۶۶ تن رسیده که در مقایسه با ۸۱ هزار و ۴۶۷ تن مهرماه ۱۴۰۴، رشد ۶.۳ درصدی را ثبت کرده است.
در همین دوره، درآمد فروش شرکت با جهشی قابل‌توجه از ۳۳ میلیون و ۵۹۹ هزار و ۸۲۱ میلیون ریال در مهرماه سال گذشته به ۷۴ میلیون و ۹۴۲ هزار و ۲۴۷ میلیون ریال در مهرماه امسال رسیده است؛ رقمی که بیانگر رشد ۲۱۸ درصدی درآمد فروش نسبت به دوره مشابه است. این در حالی است که رشد تولید شمش در همین بازه زمانی، به‌مراتب محدودتر بوده و همین تفاوت، ضرورت بررسی عوامل مؤثر بر افزایش درآمد را دوچندان می‌کند.
یکی از مهم‌ترین نکات عملکرد مهرماه ارفع، تغییر در ترکیب درآمدهای فروش شرکت است. طبق داده‌های کدال، درآمد فروش داخلی شرکت از ۳۳ میلیون و ۵۹۹ هزار و ۸۲۱ میلیون ریال در مهرماه ۱۴۰۴ به ۵۱ میلیون و ۸۲۸ هزار و ۳۱۹ میلیون ریال در مهرماه ۱۴۰۵ افزایش یافته است؛ رشدی که از تقویت درآمد حاصل از بازار داخلی حکایت دارد.
در کنار این روند، درآمد فروش صادراتی شرکت که در مهرماه سال گذشته در این گزارش عددی برای آن ثبت نشده، در مهرماه امسال به ۲۳ میلیون و ۱۱۳ هزار و ۹۲۸ میلیون ریال رسیده است. بنابراین، صادرات در کنار رشد درآمد داخلی، سهم مهمی در شکل‌گیری درآمد ۷۴ میلیون و ۹۴۲ هزار و ۲۴۷ میلیون ریالی شرکت داشته است.
این تغییر، از منظر تحلیل عملکرد فروش اهمیت ویژه‌ای دارد؛ چراکه رشد درآمد ارفع صرفاً به افزایش فروش در بازار داخلی محدود نمانده و درآمد صادراتی نیز به یکی از اجزای قابل‌توجه سبد فروش تبدیل شده است. با این حال، برای ارزیابی پایداری این روند، بررسی سهم صادرات از کل فروش، حجم صادرات، قیمت فروش محصولات و استمرار بازارهای هدف در دوره‌های بعدی ضروری خواهد بود.
داده‌های مربوط به مقدار فروش نیز تصویری مکمل از وضعیت بازار ارائه می‌کنند. فروش شمش فولادی داخلی شرکت از ۶۹ هزار و ۵۲۴ تن در مهرماه ۱۴۰۴ به ۷۱ هزار و ۲۰۲ تن در مهرماه ۱۴۰۵ رسیده است؛ افزایشی که از رشد مقداری حدود ۲.۴ درصدی حکایت دارد.
در همین حال، در بخش فروش صادراتی شمش فولادی، برای مهرماه ۱۴۰۴ عددی ثبت نشده، اما مقدار فروش صادراتی مهرماه ۱۴۰۵ به ۳۰ هزار و ۹۸۸ تن رسیده است. این داده، در کنار افزایش فروش داخلی، نشان می‌دهد که توسعه مسیر صادراتی در ترکیب فروش مهرماه شرکت نمود مشخصی پیدا کرده است.
مقایسه این ارقام با رشد ۲۱۸ درصدی درآمد فروش، نکته‌ای تحلیلی را برجسته می‌کند: افزایش درآمد شرکت را نمی‌توان صرفاً با رشد تولید یا افزایش محدود فروش داخلی توضیح داد. ورود فروش صادراتی به ترکیب فروش گزارش‌شده و تغییرات احتمالی در قیمت و ترکیب محصولات فروخته‌شده، از جمله متغیرهایی هستند که باید در تحلیل دقیق‌تر مورد توجه قرار گیرند. البته اطلاعات موجود برای تفکیک سهم هر یک از این عوامل کافی نیست.
در بخش تولید، علاوه بر رشد تولید شمش فولادی، عملکرد آهن اسفنجی نیز قابل‌توجه است. تولید آهن اسفنجی ارفع از ۸۱ هزار و ۱۷۹ تن در مهرماه ۱۴۰۴ به ۱۰۲ هزار و ۳۸۷ تن در مهرماه ۱۴۰۵ افزایش یافته است؛ رشدی در حدود ۲۶.۱ درصد.
این میزان افزایش، در مقایسه با رشد ۶.۳ درصدی تولید شمش فولادی، از شتاب بیشتر تولید آهن اسفنجی حکایت دارد. چنین تفاوتی می‌تواند از منظر بررسی توازن زنجیره تولید اهمیت داشته باشد، اما به‌تنهایی به معنای افزایش بهره‌وری یا وجود مازاد قطعی مواد اولیه نیست؛ چراکه ارزیابی این موضوع به اطلاعاتی نظیر موجودی انبار، میزان مصرف، توقفات تولید و تراز مواد نیاز دارد.
از سوی دیگر، رشد تولید آهن اسفنجی در کنار افزایش تولید شمش، ضرورت بررسی نحوه تبدیل ظرفیت تولید به فروش و درآمد را برجسته می‌کند؛ به‌ویژه در شرایطی که ترکیب بازارهای فروش نیز در حال تغییر است.
بررسی عملکرد تجمیعی شرکت در هفت‌ماهه نخست سال ۱۴۰۵، ابعاد گسترده‌تری از روند فعالیت ارفع را نشان می‌دهد. بر اساس داده های منتشر شده، حجم تولید شرکت در این دوره به ۶۰۲ هزار و ۱۴۸ تن رسیده که در مقایسه با دوره مشابه، رشد ۲۴.۶ درصدی را ثبت کرده است.
همچنین درآمد فروش شرکت در هفت‌ماهه نخست سال به ۳۵.۷۴ همت رسیده و رشد آن نسبت به دوره مشابه سال قبل، ۱۳۰ درصد اعلام شده است. هم‌زمانی رشد تولید با افزایش درآمد فروش، از بهبود شاخص‌های عملیاتی و تجاری شرکت در دوره مورد بررسی حکایت دارد؛ هرچند میزان اثرگذاری افزایش تولید، تغییرات نرخ فروش و ترکیب بازارهای داخلی و صادراتی بر رشد درآمد، برای نتیجه‌گیری قطعی به داده‌های تفصیلی‌تری نیاز دارد.
در مقایسه با عملکرد مهرماه، رشد ۱۳۰ درصدی درآمد فروش در دوره هفت‌ماهه نیز نشان می‌دهد که افزایش درآمد به یک ماه محدود نبوده و در مقیاس تجمیعی سال نیز بازتاب یافته است. با این حال، ارقام ارائه‌شده به‌تنهایی امکان تعیین سهم مهرماه در تحقق رشد هفت‌ماهه یا سنجش یکنواختی روند فروش در ماه‌های مختلف را فراهم نمی‌کنند.
آنچه از مجموع شاخص‌های منتشرشده برمی‌آید، عملکرد مهرماه ارفع را باید از دو منظر هم‌زمان ارزیابی کرد: از یک‌سو، رشد تولید شمش و افزایش تولید آهن اسفنجی، از تحرک بخش عملیاتی شرکت حکایت دارد و از سوی دیگر، رشد درآمد فروش با اتکای هم‌زمان به بازار داخلی و صادرات، تغییر قابل‌توجهی در تصویر تجاری شرکت ایجاد کرده است.
با این حال، افزایش درآمد اسمی الزاماً به معنای رشد متناسب سودآوری نیست. برای قضاوت درباره کیفیت این رشد، بررسی بهای تمام‌شده، هزینه‌های انرژی و حمل‌ونقل، نرخ‌های فروش داخلی و صادراتی، هزینه‌های مبادلات صادراتی و حاشیه سود محصولات ضروری است.
در مجموع، عملکرد مهرماه و هفت‌ماهه ارفع از تقویت درآمد فروش و توسعه حضور صادراتی در کنار رشد تولید حکایت دارد؛ اما سنجش پایداری این مسیر، به میزان استمرار فروش صادراتی، حفظ بازار داخلی و تبدیل رشد درآمد به سود عملیاتی وابسته خواهد بود.
